华西证券指出，中长期视角下，对比A股历次牛市，本轮行情仍处中段，“慢牛”趋势有望延续。行业配置上，建议关注：科技产业行情扩散：如AI 算力、 AI应用、 机器人、 太空光伏、存储、港股互联网等；受益于“反内卷”与涨价方向，如 化工、 有色金属等；年报业绩预告高增行业：如电子、 机械设备、医药等。