大家早上壕！
先看海外要闻：
特朗普TACO，美股反弹，道指收涨1.21%、纳指收涨1.18%、标普500收涨1.16%；英伟达收涨2.95%、特斯拉收涨2.91%、苹果收涨0.39%、亚马逊收涨0.13%、Meta收涨1.46%，谷歌A收涨1.98%。
美股存储概念股走强，多只行业龙头集体创下历史新高；闪迪涨超10%，2026年迄今累计涨幅超过111%；英特尔涨近12%、西部数据涨超8%、美光科技涨超6%。
纳斯达克生物科技指数收涨超2.4%，成分股诺瓦瓦克斯医药收涨20.67%，Ironwood医药、莫德纳Moderna、Vir Biotech、BioNTech、Annexon、Aura Biosciences涨15.94%-10.26%，Solid Biosciences涨9.61%。
特朗普称，美国正大力发展核能，签署行政命令，批准新建多家核工厂。
马斯克希望在7月前让SpaceX上市。
OpenAI据传将于二月初上线ChatGPT广告。
苹果计划下半年将SIRI改造为其首款聊天机器人。
人工智能初创公司Anthropic年化收入突破90亿美元，风险投资蜂拥而至。
COMEX黄金期货涨1.60%，报4841.90美元/盎司，盘中继续刷新历史新高。
NYMEX 2月天然气期货收涨超过24.77%，报4.8750美元/百万英热单位，最近两个交易日累计涨幅超过57.10%。
日本最大核电站柏崎刈羽核电站重启。
贝佐斯旗下蓝色起源：发布卫星通讯网络Terawave。
GPU租赁价格随需求激增，黄仁勋：AI需数万亿美元基础设施支撑。
谷歌TPU强势追赶，推理成本暴降70%，性价比已追平英伟达。
Meta超级实验室本月已交付首批关键AI模型。
GE Vernova首席执行官：GE Vernova燃气轮机的在手订单量在2025年底达到80吉瓦，2025年初为46吉瓦。
特朗普TACO，美股反弹，道指收涨1.21%、纳指收涨1.18%、标普500收涨1.16%；英伟达收涨2.95%、特斯拉收涨2.91%、苹果收涨0.39%、亚马逊收涨0.13%、Meta收涨1.46%，谷歌A收涨1.98%。
美股存储概念股走强，多只行业龙头集体创下历史新高；闪迪涨超10%，2026年迄今累计涨幅超过111%；英特尔涨近12%、西部数据涨超8%、美光科技涨超6%。
纳斯达克生物科技指数收涨超2.4%，成分股诺瓦瓦克斯医药收涨20.67%，Ironwood医药、莫德纳Moderna、Vir Biotech、BioNTech、Annexon、Aura Biosciences涨15.94%-10.26%，Solid Biosciences涨9.61%。
特朗普称，美国正大力发展核能，签署行政命令，批准新建多家核工厂。
马斯克希望在7月前让SpaceX上市。
OpenAI据传将于二月初上线ChatGPT广告。
苹果计划下半年将SIRI改造为其首款聊天机器人。
人工智能初创公司Anthropic年化收入突破90亿美元，风险投资蜂拥而至。
COMEX黄金期货涨1.60%，报4841.90美元/盎司，盘中继续刷新历史新高。
NYMEX 2月天然气期货收涨超过24.77%，报4.8750美元/百万英热单位，最近两个交易日累计涨幅超过57.10%。
日本最大核电站柏崎刈羽核电站重启。
贝佐斯旗下蓝色起源：发布卫星通讯网络Terawave。
GPU租赁价格随需求激增，黄仁勋：AI需数万亿美元基础设施支撑。
谷歌TPU强势追赶，推理成本暴降70%，性价比已追平英伟达。
Meta超级实验室本月已交付首批关键AI模型。
GE Vernova首席执行官：GE Vernova燃气轮机的在手订单量在2025年底达到80吉瓦，2025年初为46吉瓦。
国内重大事件汇总：
1、 中国央行：加快建设人民币跨境支付体系，严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管。
2、工信部公开征求《北斗卫星导航系统服务应用场景分类方法》等91项通信行业标准报批意见。
3、1月22日，国新办就加快农业农村现代化，扎实推进乡村全面振兴有关情况举行新闻发布会。
4、财政部发布关于推动解决政府采购异常低价问题的通知。
5、多部委联合发文官宣！新设41个口岸进境免税店！大幅增加了我国口岸进境免税店的数量。
6、国家体育总局副局长张家胜：要持续推动社会足球普及发展，支持各地持续办好“苏超”“浙超”“赣超”“川超”等城市足球联赛。
7、核电再迎民资，阿里系、雅戈尔等多家浙江民企入股金七门核电工程。
8、复旦团队顶刊发文：研发出“纤维芯片”，可以像普通纱线一样织进布料。
9、广东：支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域；开展公共数据授权运营试点，探索交通数据要素产品化开发。
10、明星独角兽长光卫星回应重启IPO：公司确实有重新启动IPO的计划。
11、央视财经：3个关键字看中国商业航天如何实现千帆竞发。多！应用场景落地多。新！创新突破，商业航天千帆竞发。快！商业航天昂首迈入发展快车道。最新数据显示，我国商业航天产值已超2.5万亿元。
12、电网官媒晚间披露：电网投资大时代，未来五年超5万亿已成定局，将投向三大核心领域：升级特高压骨干网架、全面改造城乡配电网，以及加速电网数智化转型。
1、 中国央行：加快建设人民币跨境支付体系，严格实施支付机构穿透式监管和支付业务功能监管。
2、工信部公开征求《北斗卫星导航系统服务应用场景分类方法》等91项通信行业标准报批意见。
3、1月22日，国新办就加快农业农村现代化，扎实推进乡村全面振兴有关情况举行新闻发布会。
4、财政部发布关于推动解决政府采购异常低价问题的通知。
5、多部委联合发文官宣！新设41个口岸进境免税店！大幅增加了我国口岸进境免税店的数量。
6、国家体育总局副局长张家胜：要持续推动社会足球普及发展，支持各地持续办好“苏超”“浙超”“赣超”“川超”等城市足球联赛。
7、核电再迎民资，阿里系、雅戈尔等多家浙江民企入股金七门核电工程。
8、复旦团队顶刊发文：研发出“纤维芯片”，可以像普通纱线一样织进布料。
9、广东：支持各地市稳妥有序开放自动驾驶多场景道路测试应用、扩大高级别自动驾驶应用区域；开展公共数据授权运营试点，探索交通数据要素产品化开发。
10、明星独角兽长光卫星回应重启IPO：公司确实有重新启动IPO的计划。
11、央视财经：3个关键字看中国商业航天如何实现千帆竞发。多！应用场景落地多。新！创新突破，商业航天千帆竞发。快！商业航天昂首迈入发展快车道。最新数据显示，我国商业航天产值已超2.5万亿元。
12、电网官媒晚间披露：电网投资大时代，未来五年超5万亿已成定局，将投向三大核心领域：升级特高压骨干网架、全面改造城乡配电网，以及加速电网数智化转型。
今日券商策略前瞻：
东莞证券指出，进入1月下旬，上市公司年度业绩预告进入密集披露期，市场博弈情绪预计将显著升温，投资主线将从宏观流动性驱动转向微观业绩验证。那些业绩表现超预期、能够展现基本面韧性的公司，以及业绩风险充分释放后靴子落地的优质资产，值得投资者重点关注。板块选择方面，关注红利、TMT、电力设备等板块。
东莞证券指出，进入1月下旬，上市公司年度业绩预告进入密集披露期，市场博弈情绪预计将显著升温，投资主线将从宏观流动性驱动转向微观业绩验证。那些业绩表现超预期、能够展现基本面韧性的公司，以及业绩风险充分释放后靴子落地的优质资产，值得投资者重点关注。板块选择方面，关注红利、TMT、电力设备等板块。
今日题材方面：
1、闪存（NAND、NOR）| 隔夜美股存储公司再度大涨，闪迪、美光、西部数据等行业龙头集体创下历史新高。存储器大厂美光表示，晶圆厂扩建缓慢，以及客户繁复的认证流程，都让存储器当前短缺局面不太可能在2028年前得到缓解。
点评：浙商证券表示，AI技术革命正从云端与端侧双向重塑存储需求，驱动行业向高性能、大容量、低功耗升级，开启超级成长周期，全球存储市场规模预计从2025年2633亿美元增至2029年4071亿美元。市场结构变革中，服务器成最大应用领域，AI端侧（AI手机、AIPC等）增速领跑，成为未来增长核心动力。云端侧，大模型训练、数据中心扩张推升DDR5、高容量SSD、HBM等高性能存储需求。
2、东数西算/算力| 1月21日，智谱AI公众号发文称，随着GLM-4.7上线，GLM Coding Plan用户数高速增长，导致算力资源出现阶段性紧张，工作日15:00-18:00时段部分用户遭遇并发限流报错、模型速度变慢等问题，公司已加速算力扩容并将暂时限量发售相关服务。智谱招股书显示，智谱在算力层面的相关支出是研发费用中最为关键的组成部分。2024年，智谱算力服务费用为15.53亿元，占研发开支的比重超过70%。2025年上半年，该比例仍维持在七成以上。
点评：国信证券指出，微软、谷歌等海外大厂对2026年资本开支指引乐观，预计四家大厂2026年资本开支总和达5964亿美元，同比增长47%，且AI算力及基础设施投资占比将持续提升。中信建投表示，台积电最新财报中收入、净利润等指标及资本开支指引均超市场预期，其指引可作为算力行业重要前瞻指标，2027年算力需求有望保持强劲增长。中信建投认为，大模型已迭代超3年，2026年有望成为AI全面走向应用发展的一年，AI应用的推进将进一步推动大模型训练迭代及推理算力持续增长，算力板块值得重点关注。
3、无线耳机 | 据中证报1月21日报道，OpenAI首款硬件设备为AI音频耳机，预计首年出货量有望达4000-5000万台。OpenAI首席全球事务官ChrisLehane本周一在达沃斯出席外媒Axios举办的活动时表示，该企业正朝今年下半年公布首款（硬件）设备的目标迈进，不过其拒绝透露任何细节。
点评：IDC数据显示，2026年全球AI硬件市场规模将达3014.3亿美元，OpenAI的入局或将推动行业从云端模型竞争转向端侧场景落地比拼。这一举措将加剧全球AI硬件市场竞争。目前苹果、谷歌、微软等巨头已纷纷布局AI终端，飞书、钉钉也通过合作模式切入细分赛道。中证报援引业内分析称，该设备是AI技术从工具化走向场景化的重要信号，相关行业有望迎来风口。
4、特高压|本周以来，受大范围寒潮天气影响，全网用电需求持续攀升。1月19日至21日，国家电网经营区用电负荷连续三天创冬季历史新高，最大负荷达11.68亿千瓦，较去年10.41亿千瓦的极值增长1.27亿千瓦，增幅约12.2%。预计周末随着气温逐步回暖，用电负荷将稳步回落。据了解，入冬以来，国家电网用电负荷8次创冬季新高，华北，东北，西北等3个区域电网负荷13次创历史新高，冀北，辽宁等10个省级电网负荷55次创历史新高。用电负荷的持续攀升，对电网保供能力提出更高要求。
点评：第一创业证券认为，从国家电网已公布的"十五五"将重点投资的领域看，本轮投资锚定国家自主贡献减排目标，将重点建设新型电力系统，服务于风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右的目标。"十五五"期间，国家电网研发经费投入预计超过2400亿元，数智化技术将深度融入电网规划，建设，运营和服务的各个环节。看好国内包括特高压，高压主干网，配网，电网智能化设备和储能等几乎电力全产业链的行业景气度持续提升。
1、闪存（NAND、NOR）| 隔夜美股存储公司再度大涨，闪迪、美光、西部数据等行业龙头集体创下历史新高。存储器大厂美光表示，晶圆厂扩建缓慢，以及客户繁复的认证流程，都让存储器当前短缺局面不太可能在2028年前得到缓解。
点评：浙商证券表示，AI技术革命正从云端与端侧双向重塑存储需求，驱动行业向高性能、大容量、低功耗升级，开启超级成长周期，全球存储市场规模预计从2025年2633亿美元增至2029年4071亿美元。市场结构变革中，服务器成最大应用领域，AI端侧（AI手机、AIPC等）增速领跑，成为未来增长核心动力。云端侧，大模型训练、数据中心扩张推升DDR5、高容量SSD、HBM等高性能存储需求。
2、东数西算/算力| 1月21日，智谱AI公众号发文称，随着GLM-4.7上线，GLM Coding Plan用户数高速增长，导致算力资源出现阶段性紧张，工作日15:00-18:00时段部分用户遭遇并发限流报错、模型速度变慢等问题，公司已加速算力扩容并将暂时限量发售相关服务。智谱招股书显示，智谱在算力层面的相关支出是研发费用中最为关键的组成部分。2024年，智谱算力服务费用为15.53亿元，占研发开支的比重超过70%。2025年上半年，该比例仍维持在七成以上。
点评：国信证券指出，微软、谷歌等海外大厂对2026年资本开支指引乐观，预计四家大厂2026年资本开支总和达5964亿美元，同比增长47%，且AI算力及基础设施投资占比将持续提升。中信建投表示，台积电最新财报中收入、净利润等指标及资本开支指引均超市场预期，其指引可作为算力行业重要前瞻指标，2027年算力需求有望保持强劲增长。中信建投认为，大模型已迭代超3年，2026年有望成为AI全面走向应用发展的一年，AI应用的推进将进一步推动大模型训练迭代及推理算力持续增长，算力板块值得重点关注。
3、无线耳机 | 据中证报1月21日报道，OpenAI首款硬件设备为AI音频耳机，预计首年出货量有望达4000-5000万台。OpenAI首席全球事务官ChrisLehane本周一在达沃斯出席外媒Axios举办的活动时表示，该企业正朝今年下半年公布首款（硬件）设备的目标迈进，不过其拒绝透露任何细节。
点评：IDC数据显示，2026年全球AI硬件市场规模将达3014.3亿美元，OpenAI的入局或将推动行业从云端模型竞争转向端侧场景落地比拼。这一举措将加剧全球AI硬件市场竞争。目前苹果、谷歌、微软等巨头已纷纷布局AI终端，飞书、钉钉也通过合作模式切入细分赛道。中证报援引业内分析称，该设备是AI技术从工具化走向场景化的重要信号，相关行业有望迎来风口。
4、特高压|本周以来，受大范围寒潮天气影响，全网用电需求持续攀升。1月19日至21日，国家电网经营区用电负荷连续三天创冬季历史新高，最大负荷达11.68亿千瓦，较去年10.41亿千瓦的极值增长1.27亿千瓦，增幅约12.2%。预计周末随着气温逐步回暖，用电负荷将稳步回落。据了解，入冬以来，国家电网用电负荷8次创冬季新高，华北，东北，西北等3个区域电网负荷13次创历史新高，冀北，辽宁等10个省级电网负荷55次创历史新高。用电负荷的持续攀升，对电网保供能力提出更高要求。
点评：第一创业证券认为，从国家电网已公布的"十五五"将重点投资的领域看，本轮投资锚定国家自主贡献减排目标，将重点建设新型电力系统，服务于风光新能源装机容量年均新增2亿千瓦左右的目标。"十五五"期间，国家电网研发经费投入预计超过2400亿元，数智化技术将深度融入电网规划，建设，运营和服务的各个环节。看好国内包括特高压，高压主干网，配网，电网智能化设备和储能等几乎电力全产业链的行业景气度持续提升。
今日无新股申购。
再来看上市公司公告精华：
1、腾景科技：签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单，为下游OCS光交换机厂商提供定制化需求。
2、百利科技：拟设立控股子公司，发展固态电池材料生产系统等业务。
3、华兰股份：拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，后者聚焦于AI创新药研发解决方案及服务。
4、天孚通信：2025年净利润为18.81亿元-21.50亿元，比上年同期增长40.00%-60.00%。主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长，叠加公司智能制造持续降本增效，共同促进了公司有源和无源产品线营收增长。
5、华勤技术：预计2025年净利润40亿元-40.5亿元，同比增长36.7%-38.4%。
6、鹏辉能源：预计2025年净利润1.70亿元-2.30亿元，同比扭亏为盈。
7、金安国纪：2025年净利润为2.80亿元-3.60亿元，比上年同期增长655.53%-871.40%。业绩增长的主要原因系覆铜板市场行情有所好转。
8、德明利：2025年净利润为6.50亿元-8.00亿元，比上年同期增长85.42%-128.21%。报告期内，公司聚焦全链路存储解决方案能力强化，加快高端制造能力建设，快速搭建起产品定制化全栈解决方案交付体系，在客户拓展及产品导入环节取得突破性进展，推动公司经营规模持续快速增长。
9、大金重工：2025年净利润为10.50亿元–12.00亿元，比上年同期增长121.58%-153.23%。报告期内，公司在海外海上风电市场交付项目的数量和金额均实现快速增长，更高的产品建造标准带来更高的附加值。
10、红墙股份：预计2025年年度业绩由盈转亏。
11、晶科能源：预计2025年净亏损59亿元-69亿元。
12、摩尔线程：预计2025年净亏损9.50亿元-10.60亿元。
1、腾景科技：签订8915万元光通信领域高端光器件销售订单，为下游OCS光交换机厂商提供定制化需求。
2、百利科技：拟设立控股子公司，发展固态电池材料生产系统等业务。
3、华兰股份：拟4.5亿元对全资子公司灵擎数智增资，后者聚焦于AI创新药研发解决方案及服务。
4、天孚通信：2025年净利润为18.81亿元-21.50亿元，比上年同期增长40.00%-60.00%。主要得益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长，叠加公司智能制造持续降本增效，共同促进了公司有源和无源产品线营收增长。
5、华勤技术：预计2025年净利润40亿元-40.5亿元，同比增长36.7%-38.4%。
6、鹏辉能源：预计2025年净利润1.70亿元-2.30亿元，同比扭亏为盈。
7、金安国纪：2025年净利润为2.80亿元-3.60亿元，比上年同期增长655.53%-871.40%。业绩增长的主要原因系覆铜板市场行情有所好转。
8、德明利：2025年净利润为6.50亿元-8.00亿元，比上年同期增长85.42%-128.21%。报告期内，公司聚焦全链路存储解决方案能力强化，加快高端制造能力建设，快速搭建起产品定制化全栈解决方案交付体系，在客户拓展及产品导入环节取得突破性进展，推动公司经营规模持续快速增长。
9、大金重工：2025年净利润为10.50亿元–12.00亿元，比上年同期增长121.58%-153.23%。报告期内，公司在海外海上风电市场交付项目的数量和金额均实现快速增长，更高的产品建造标准带来更高的附加值。
10、红墙股份：预计2025年年度业绩由盈转亏。
11、晶科能源：预计2025年净亏损59亿元-69亿元。
12、摩尔线程：预计2025年净亏损9.50亿元-10.60亿元。